Fluxul net de numerar (Net Cash Flow, NCF). Tipuri de fluxuri de numerar. Ce sunt fluxurile de numerar și cum sunt ele clasificate?

Management, consultanță și antreprenoriat

Fluxurile nete de numerar ale diferitelor perioade sunt actualizate la evaluarea eficacității proiectului. Pe stadiul inițial implementarea perioadei de investiție a proiectului, fluxurile de numerar se dovedesc de obicei negative. Veniturile suplimentare din vânzarea produselor, precum și costurile suplimentare de producție suportate în timpul implementării proiectului, pot fi atât valori pozitive, cât și negative. Alături de fluxurile de numerar, atunci când se evaluează un proiect de investiții, numerarul cumulat acumulat...

fluxul net de numerareste suma fluxurilor de numerar din activitățile de exploatare, investiții și finanțare. Cu alte cuvinte, este diferența dintre suma tuturor încasărilor Baniși suma tuturor plăților pentru aceeași perioadă. Fluxurile nete de numerar ale diferitelor perioade sunt actualizate la evaluarea eficacității proiectului.

În etapa inițială a proiectului (perioada de investiție), fluxurile de numerar, de regulă, se dovedesc a fi negative. Aceasta reflectă ieșirea de resurse care are loc în legătură cu crearea condițiilor pentru activități ulterioare (de exemplu, achiziția de active imobilizate și formarea capitalului de lucru net). După finalizarea investiției și începutul perioadei de funcționare asociată cu începerea exploatării activelor imobilizate, valoarea fluxului de numerar, de regulă, devine pozitivă.

Veniturile suplimentare din vânzarea produselor, precum și costurile suplimentare de producție suportate în timpul implementării proiectului, pot fi atât valori pozitive, cât și negative. Din punct de vedere tehnic, sarcina analizei investițiilor este de a determina care va fi suma fluxurilor de numerar pe bază cumulată la sfârșitul orizontului de cercetare stabilit. În special, este esențial important dacă va fi pozitiv.

Fluxurile de numerar pot fi exprimate în prețuri deflate curente, prognozate. Prețurile curente sunt prețuri fără inflație. Prețurile prognozate sunt prețuri care sunt așteptate (ținând cont de inflație) la etapele viitoare de calcul. Prețurile deflate sunt prețuri prognozate reduse la nivelul prețurilor unui moment fix în timp prin împărțirea la un indice de inflație subiacent comun.

Alături de fluxurile de numerar, atunci când se evaluează un proiect de investiții, se utilizează și fluxul de numerar acumulat (cumulat). Caracteristicile sale sunt fluxul cumulativ, fluxul cumulativ și echilibrul cumulativ (efect cumulativ). Acești indicatori sunt determinați la fiecare pas al perioadei de facturare ca suma caracteristicilor relevante ale fluxului de numerar pentru un anumit pas și pentru toți pașii anteriori.

Precum și alte lucrări care te-ar putea interesa
7842.		Tehnica practicii speciale de trandafir. Robotul unui viitor profesor cu o carte	24,14KB
	Tehnica practicii speciale de trandafir. Robotul unui viitor profesor cu o carte. Cea mai inteligentă planificare a orei nu poate înlocui tehnica muncii lui rozum - inteligența, care se formează spontan și intenționat, pentru a depăși acele alte lucruri, tipice acestei specii...
7843.		Tehnologia renașterii artei populare tradiționale în condiții moderne	19,67 KB
	Tehnologia renașterii artei populare tradiționale în condiții moderne Interesul pentru renașterea culturilor naționale este un semn clar al timpului nostru. Din 1989, există un proces activ de creare a diferitelor organizații publice în toată țara...
7844.		Tehnologia organizării expozițiilor de artă populară	22,35 KB
	Tehnologia desfășurării expozițiilor de artă populară Expozițiile ocupă și ele un loc aparte în arsenalul mijloacelor de activități socio-culturale, deoarece oferă ample oportunități de a demonstra rezultatele artei populare...
7845.		Baza legislativă pentru organizarea și gestionarea NHT în Federația Rusă	17,52 KB
	Baza legislativă pentru organizarea și conducerea NHT în Federația RusăÎn Rusia modernă, în ultimii zece ani (din 1991), de fapt, a fost adoptat un întreg set de legi care acoperă direcțiile principale ale CDS și creează bazele legale pentru ...
7846.		Personal pentru grupuri de artă populară	17,83 KB
	Personalul grupurilor de artă populară Sfera socială și culturală în ansamblu este asigurată cu specialiști de înaltă calificare. De zeci de ani se realizează pregătirea personalului pedagogic, cultural și de agrement. In t...
7847.		Suport material și tehnic al grupurilor de artă populară	18,3 KB
	Suportul material și tehnic al grupurilor de artă populară Prezența unei bune baze materiale și tehnice este una dintre cele mai importante condiții pentru succesul activităților socio-culturale. Din păcate, baza materială și tehnică este mai mult...
7848.		Planificarea și contabilizarea muncii unui grup de artă populară	18,87 KB
	Planificarea și contabilizarea activității unui grup de artă populară Planificarea este o dezvoltare rezonabilă a metodelor și a rezultatelor activităților pentru o anumită perioadă. Planurile dezvoltate și utilizate în domeniul culturii variază...
7849.		Managementul artei populare în instituțiile culturale și de agrement	20,19 KB
	Managementul artei populare în instituțiile culturale și de agrement Conducerea administrativă a NHT în instituțiile culturale și de agrement (club, Casa de Cultură rurală, Casa de Cultură regională, centrul de agrement etc.)
7850.		Tehnologia creării unui grup de artă populară	20,19 KB
	Tehnologia creării unui grup de artă populară Tehnologia creării unui grup de artă populară constă din mai multe blocuri. 1 bloc. Identificarea intereselor și nevoilor potențialilor participanți la un anumit...

Definirea fluxului de numerar, analiza fluxului de numerar

Informații despre definiția fluxului de numerar, analiza fluxului de numerar

1. Definiție

Definiție

Sub formă de simboluri

Precizări

2. Analiza fluxului de numerar

3. Sistem de management al fluxului de numerar

4. Factori cheie care afectează fluxul de numerar

5. Pe scurt despre principal

1. Definițiefluxul de numerar

Un flux de numerar sau un flux de numerar este o serie de numere extrase din conținutul său economic, constând dintr-o succesiune de bani primiți sau plătiți distribuiti în timp. Managementul fluxului de numerar se bazează pe conceptul de circulație a numerarului. De exemplu, banii sunt convertiți în stocuri, creanțe și înapoi în bani, închizând ciclul capitalului de lucru al companiei. Atunci când fluxul de numerar este redus sau blocat complet, apare fenomenul de insolvență. O întreprindere poate simți o lipsă de fonduri chiar dacă în mod oficial rămâne profitabilă (de exemplu, condițiile de plată de către clienții companiei sunt încălcate). Cu aceasta sunt legate problemele companiilor profitabile, dar nelichide, care sunt în pragul falimentului.

Desemnarea general acceptată pentru fluxul de plată este CF. Denumirea seriei numerice - CF0, CF1, ..., CFn. Un membru individual al unei astfel de serii poate avea atât o valoare pozitivă, cât și una negativă.

În esență, fluxul de numerar este diferența dintre veniturile și costurile unei entități economice (de obicei o companie), exprimată ca diferența dintre plățile primite și plățile efectuate. În general, aceasta este suma profiturilor reportate ale firmei și a cheltuielilor sale de amortizare (a se vedea Amortizarea) economisite pentru a forma sursa de numerar pentru reînnoirea viitoare a capitalului fix. Cu alte cuvinte, fluxul de numerar este suma netă de bani primită efectiv de firmă într-o anumită perioadă. În multe lucrări traduse, acest concept este exprimat prin termenii „flux de numerar” sau „flux de numerar”, ceea ce este în mod clar regretabil, deoarece cuvintele „Cash” în engleză și „cash” în rusă sunt foarte diferite în ceea ce privește termenii pe care îi acoperi. De exemplu, fluxul de numerar include cheltuieli de amortizare sau modificări ale înregistrărilor în conturile bancare ale companiei (în cazul plăților fără numerar): niciuna dintre acestea nu are absolut nimic de-a face cu numerarul în sensul general acceptat.

2. Analiza fluxului de numerar

Analiza fluxului de numerar este, în esență, determinarea momentelor și mărimii intrărilor și ieșirilor de numerar. Scopul analizei fluxului de numerar este, în primul rând, o analiză a stabilității financiare și a rentabilității întreprinderii. Punctul său de plecare este calculul fluxurilor de numerar, în primul rând din activitățile de exploatare (curente). Punctul său de plecare este calculul fluxurilor de numerar, în primul rând din activitățile curente.

Fluxul de numerar caracterizează gradul de autofinanțare a întreprinderii, puterea financiară, potențialul, rentabilitatea acesteia.

Bunăstarea financiară a întreprinderii depinde în mare măsură de fluxul de fonduri pentru a-și acoperi obligațiile. Absența rezervei minime obligatorii de numerar poate indica dificultăți financiare. Un exces de numerar poate fi un semn că afacerea înregistrează pierderi.

Este convenabil să analizați fluxurile de numerar folosind situația fluxurilor de numerar. Conform standardului internațional IAS7, acest raport este format nu în funcție de sursele și direcțiile de utilizare a fondurilor, ci în funcție de domeniile de activitate ale întreprinderii - curent, investițional și financiar. Este principala sursă de informații pentru analiza fluxului de numerar.

Componentele situației fluxurilor de numerar sunt primirea și cedarea numerarului în contextul activităților curente, investiționale și financiare ale organizației.

Activitățile curente includ impactul asupra numerarului al tranzacțiilor comerciale care afectează profiturile entității. Această categorie include operațiuni precum vânzarea de bunuri (lucrări, servicii), achiziționarea de bunuri (lucrări, servicii) necesare activităților de producție ale organizației, plata dobânzii la un împrumut, plata salariilor, transferurile fiscale.

Prin activitate de investiții se înțelege achiziția și vânzarea de mijloace fixe, valori mobiliare, acordarea de împrumuturi etc.

Activitățile financiare includ primirea de la proprietari și restituirea către proprietari a fondurilor pentru activitățile companiei, operațiuni cu acțiuni răscumpărate etc.

Întocmirea situației fluxurilor de numerar presupune:

Determinarea fondurilor ca urmare a activităților curente ale organizației;

Determinarea fondurilor ca urmare a activității de investiții a organizației;

Definirea numerarului ca urmare a activităților financiare ale organizației.

Pentru a face acest lucru, utilizați datele din bilanţ și din contul de profit și pierdere.

Declarația de profit și pierdere arată cât de profitabilă a fost activitatea pentru organizație în perioada analizată, dar nu poate arăta intrările și ieșirile de fonduri în activitățile curente, investiționale și financiare ale companiei.

Situația de profit și pierdere se întocmește pe bază de angajamente, atunci când veniturile/cheltuielile sunt recunoscute în perioada de apariție a acestora, și nu în perioada de intrare/ieșire de fonduri.

Pentru a dezvălui fluxul de numerar, este necesară transformarea contului de profit și pierdere. În acest caz, sunt utilizate ajustări, în conformitate cu care veniturile sunt recunoscute numai în valoarea numerarului primit efectiv, iar cheltuielile în valoarea plăților efective.

Există două metode de transformare a contului de profit și pierdere: directă și indirectă.

Prin metoda fluxului de numerar direct, fiecare element din contul de profit și pierdere este transformat, în procesul căruia se determină intrările efective de numerar și cheltuielile efective. Metoda indirectă nu necesită transformarea fiecărui element rând din contul de profit și pierdere. Conform acestei metode, punctul de pornire al calculului este valoarea profitului (pierderii) anuale pentru perioada de raportare analizată, care este ajustată prin adăugarea tuturor cheltuielilor care nu sunt legate de mișcarea numerarului (de exemplu, amortizarea) și scăzând toate venituri care nu sunt legate de fluxurile de numerar.

Înainte de a întocmi o situație a fluxurilor de numerar, în primul rând, este necesar să aflați pentru ce post de bilanț macar, două perioade a fost sursa fluxului de numerar și ceea ce a determinat consumul acestuia. Acest lucru se realizează folosind un tabel care arată sursele de formare și consum ale fondurilor întreprinderii. În primul rând, se calculează modificarea fiecărui element din bilanţ, după care această modificare este atribuită surselor sau consumului de fonduri în conformitate cu următoarele reguli:

Sursa numerarului disponibil este orice creștere a unui element clasificat ca datorii sau capitaluri proprii. Un exemplu este un împrumut bancar.

Orice scădere a conturilor active este, de asemenea, o sursă de generare a fluxului de numerar. Exemple: vânzarea de active imobilizate sau reducerea stocurilor.

Consum:

Consumul de fonduri reprezintă orice scădere a unui cont clasificat ca „Datorii” sau „Capitari proprii”. Un exemplu de consum de fonduri disponibile este rambursarea unui credit.

Orice creștere a elementelor active din bilanţ. Achiziția de active imobilizate, formarea de stocuri sunt exemple de consum de cash-flow.

Formarea si consumarea fluxului de numerar se produce in orice tip de activitate al firmei. Tabelul de mai jos arată ce operațiuni legate de un anumit domeniu de activitate (producție, investiții, financiar) au determinat un aflux (+) și care au determinat o ieșire (-) a numerarului firmei.

Sursa numerarului disponibil este orice creștere a unui element clasificat ca datorii sau capitaluri proprii. Un exemplu este un împrumut bancar. Orice scădere a conturilor active este, de asemenea, o sursă de generare a fluxului de numerar. Exemple: vânzarea de active imobilizate sau reducerea stocurilor.

3. Sistem de management al fluxului de numerar

La construirea unui sistem de management al fluxului de numerar, este important să se optimizeze procesele de afaceri relevante, pentru care este necesar să se determine:

Compoziția CFD-ului, conform căreia se formează și se controlează bugetele de fonduri;

Participanții la proces, adică angajații companiei care acționează ca inițiatori ai plăților, controlori pentru implementarea reglementărilor interne, acceptori;

Obligațiile și competențele fiecărui participant la procesul de afaceri, în special, de a stabili limitele de plată și cei responsabili pentru luarea deciziilor cu privire la anumite plăți;

Programul de timp pentru efectuarea plăților, în special, pentru a stabili momentul și succesiunea trecerii cererilor de plată.

planificare și control;

În viitor, acest lucru va reduce costurile cu forța de muncă ale managerilor de top ai companiei (directori generali și financiari) pentru a controla cheltuirea fondurilor. Dacă anterior trebuiau să revizuiască și să semneze fiecare cerere de plată, acum când costurile sunt aprobate în bugete, iar procedura de coordonare a plăților este oficializată, controlul fluxurilor de numerar poate fi încredințat managerului financiar. În consecință, directorul financiar (general) va coordona doar un număr limitat de plăți, de obicei peste limită, mari sau neregulate. De exemplu, este suficient să se convină cuantumul plății pentru închirierea unui birou o dată la aprobarea bugetului, lăsând controlul asupra procedurii de plată în sine și a conformității sumelor cu bugetul managerului financiar.

Procesele de afaceri bine construite ajută la rezolvarea unei alte probleme urgente - reducerea la minimum a riscului de abuz de către angajații întreprinderii prin separarea funcțiilor de monitorizare a plăților și inițierea acestora. De exemplu, șeful unei zone de afaceri acceptă toate cererile de plată în CFD-ul său și este responsabil de execuția bugetului, iar un angajat asistență financiară(acesta poate fi director financiar, manager financiar) controlează conformitatea aplicațiilor cu limitele bugetare și implementarea procedurilor de reglementare ale sistemului de plăți.

Gestionarea eficientă a fluxului de numerar crește gradul de flexibilitate financiară și operațională a companiei, deoarece duce la:

Îmbunătățirea managementului operațional, în special în ceea ce privește echilibrarea încasărilor și cheltuielilor de fonduri;

Cresterea volumelor de vanzari si optimizarea costurilor datorita oportunitatilor mai mari de manevra a resurselor companiei;

Îmbunătățirea eficienței gestionării obligațiilor de datorie și a costului deservirii acestora, îmbunătățirea condițiilor de negociere cu creditorii și furnizorii;

Crearea unei baze de încredere pentru evaluarea performanței fiecărei divizii ale companiei, a stării financiare a acesteia în ansamblu;

Creșterea lichidității companiei.

Ca urmare, un nivel ridicat de sincronizare a încasărilor și cheltuielilor de fonduri din punct de vedere al volumului și al timpului face posibilă reducerea nevoii reale a întreprinderii pentru soldurile curente și de asigurare ale activelor monetare care deservesc activitatea de bază, precum și rezerva de resurse investiționale pentru investiții reale.

O astfel de echilibrare a intrărilor și ieșirilor de numerar în etapa de planificare se realizează prin dezvoltarea unui buget de flux de numerar (BCDS), al cărui format depinde de caracteristicile activității unei anumite întreprinderi. Rezultatul calculelor este determinarea fluxului net de numerar pentru perioada bugetară, reflectat într-un rând separat ca „creștere sau scădere a numerarului” în funcție de valoarea acestuia (pozitivă sau negativă) și de soldul de numerar la sfârșitul perioadei de planificare. . Dacă acesta din urmă este negativ sau mai mic decât standardul minim, atunci, în primul rând, se efectuează o analiză a intrărilor și ieșirilor de numerar pentru a identifica rezerve suplimentare, iar în al doilea rând, se întocmește un plan de creditare pentru a atrage surse externe de finanțare.

Decizia de a atrage un împrumut se face sub rezerva fezabilității economice mai mari a acestei metode de finanțare externă în comparație cu alte metode disponibile de acoperire a decalajului de numerar (creșterea plăților în avans de la cumpărători, modificarea condițiilor unui împrumut comercial, creșterea durabilității). pasive). În prezent, băncile oferă diverse produse de împrumut: descoperit de cont, împrumuturi pe termen, linii de credit, garanții bancare, acreditive etc. Pentru a elimina decalajele de numerar pe termen scurt, este de preferat să folosiți un descoperit de cont, dar cu utilizare constantă capitalul împrumutat, alegerea tipurilor de produse de împrumut ar trebui să se bazeze pe luarea în considerare a efectului pârghiei financiare și operaționale.

4. Factori cheie care afectează fluxul de numerar

Toți factorii care influențează formarea fluxurilor de numerar pot fi împărțiți în externi și interni. Factorii externi includ: conjunctura piețelor de mărfuri și financiare, sistemul de impozitare a întreprinderilor, practica stabilită de creditare furnizorilor și cumpărătorilor de produse (reguli de afaceri), sistemul de efectuare a operațiunilor de decontare a entităților comerciale, disponibilitatea a surselor externe de finanțare (credite, împrumuturi, finanțare țintită).

Dintre factorii interni, este necesar să se evidențieze stadiul ciclului de viață în care se află întreprinderea, durata ciclurilor de funcționare și de producție, sezonalitatea producției și vânzărilor de produse, politica de amortizare a întreprinderii, urgența programelor de investiții, calitățile personale și profesionalismul conducerii întreprinderii.

Construirea unui sistem de management al fluxului de numerar al întreprinderii se bazează pe următoarele principii:

Fiabilitate și transparență informativă;

planificare și control;

Solvabilitate și lichiditate;

Raționalitate și eficiență.

La baza managementului se află disponibilitatea informațiilor contabile operaționale și de încredere, formate pe baza contabilității și a contabilității de gestiune. Compoziția unor astfel de informații este foarte diversă: mișcarea fondurilor în conturile și numerarul întreprinderii, creanțele și datoriile întreprinderii, bugetele pentru plățile de impozite, graficele pentru emiterea și rambursarea împrumuturilor, plățile dobânzilor, bugetele pentru achizițiile viitoare care necesită avans. plata si multe altele. Informațiile în sine provin din diverse surse, colectarea și sistematizarea acesteia trebuie depanate cu o atenție deosebită, deoarece întârzierile și erorile în furnizarea informațiilor pot duce la consecințe grave pentru întreaga companie în ansamblu. În același timp, fiecare întreprindere determină în mod independent formatul de furnizare a informațiilor, frecvența de colectare a informațiilor și schema fluxului de lucru.

Dar rolul principal în gestionarea fluxurilor de numerar este dat de a asigura echilibrul acestora în ceea ce privește tipurile, volumele, intervalele de timp și alte caracteristici esențiale. Pentru a rezolva cu succes această problemă, este necesară introducerea în întreprindere a sistemelor de planificare, contabilitate, analiză și control. La urma urmei, planificarea activității economice a unei întreprinderi în general și a fluxului de numerar în special crește semnificativ eficiența gestionării fluxului de numerar, ceea ce duce la:

Reducerea nevoilor curente ale întreprinderii în ele pe baza creșterii cifrei de afaceri a activelor și creanțelor monetare, precum și alegerea unei structuri raționale a fluxurilor de numerar;

Utilizarea eficientă a numerarului temporar liber (inclusiv soldurile asigurărilor) prin realizarea de investiții financiare ale întreprinderii.

asigurarea unui excedent de fonduri și a solvabilității necesare a întreprinderii în perioada curentă prin sincronizarea fluxurilor de numerar pozitive și negative în contextul fiecărui interval de timp.

Astfel, managementul fluxului de numerar este cel mai important element al politicii financiare a întreprinderii; el pătrunde în întregul sistem de management al întreprinderii. Importanța și importanța gestionării fluxului de numerar într-o întreprindere poate fi cu greu supraestimată, deoarece nu numai stabilitatea întreprinderii într-o anumită perioadă de timp, ci și capacitatea de a se dezvolta în continuare, de a obține succesul financiar pe termen lung depinde de calitatea acesteia. si eficienta.

5. Pe scurt despre principal

Fluxurile de numerar reflectă veniturile și cheltuielile entităților economice. Analizând fluxurile de numerar, puteți afla gradul de stabilitate financiară, autofinanțarea întreprinderii, puterea financiară a acesteia, potențialul financiar, rentabilitatea. Managementul fluxului de numerar este cea mai importantă parte a politicii financiare a întreprinderii, care pătrunde în întregul sistem de management al întreprinderii.

Surse

en.wikipedia.org - Wikipedia-Enciclopedia Liberă

slovari.yandex.ru - Yandex.Dicționare

www.wikiznanie.ru - enciclopedie gratuită

www.financial-lawyer.ru - IA „Avocat financiar”

www.cfin.ru - Site « Managementul corporativ»

www.bizuchet.ru - Proiectul „Bizuchet”

Fluxul de numerar este o serie numerică extrasă din conținutul său economic, constând dintr-o succesiune de plăți distribuite în timp. Este utilizat pentru calcularea indicatorilor de eficiență economică a investițiilor, precum și pentru a analiza fluxul de numerar al unei entități economice în timp. Fluxul de numerar operațional se formează ca urmare a mișcării zilnice a fondurilor ca urmare a producției și vânzărilor. Calculul contabilității. OPN \u003d vyp. OPN caracterizează suficiente încasări în numerar pentru a acoperi cheltuielile curente în numerar.

Fluxul de capital de lucru \u003d OPOSn-OPOSk \u003d (stocuri + DZ-KZ) n- (stocuri + DZ-KZ) k Face parte din OPN.POK-există o diferență între numărul de bani.începutul și sfârșitul perioada considerată.Dacă fluxul este „+”, arată câți bani au fost eliberați. Dacă \u003d 0, atunci creșterea cifrei de afaceri. Miercuri \u003d creștere a creditului. datorie.

Fluxul costului de capital = bani din vânzarea activelor suplimentare + amortizarea acumulată - bani pentru achiziționarea de active suplimentare. PKZ \u003d (Sn-Sk) -A Sn, Sk-st-extra-activ la începutul și la sfârșitul perioadei; A-acumulare amortizare. PKZ este o investiție brută, care include, pe lângă costurile de reinvestire, amortizarea acumulată. „-” PKZ care arată că afluxul de bani din active realizabile este mai mic decât capitalul investit. "-" semn. Caracter PKZ și POK. Pentru creșterea activelor suplimentare și a activelor circulante. Sursa primară de asigurare a acestei creșteri este OPN, cu lipsa acestuia de atragere a unei surse externe, în acest caz fluxul de numerar are o valoare negativă. -PN = OPN + (-POK) + (-PKZ) Dacă PN este pozitiv, acesta este supus repartizării între creditori, proprii. Și pe creșterea soldului de bani. +PN=OPN+POK+PKZ

14. Distribuția fluxului de numerar.

Fluxul de numerar este o serie numerică extrasă din conținutul său economic, constând dintr-o succesiune de plăți distribuite în timp. Este utilizat pentru calcularea indicatorilor de eficiență economică a investițiilor, precum și pentru a analiza fluxul de numerar al unei entități economice în timp. Distribuția fluxului de numerar al creditorilor: PV=Pkk+PNs+Creșterea PV

Fluxul de numerar al creditorilor (CFC) include dobânda la împrumuturi și împrumuturi, precum și rambursarea principalului și, în același timp, primirea de noi împrumuturi. Conform datelor bilanţului, fluxul se calculează astfel: PNK = dobândă - majorare (+ dacă a existat o reducere) a capitalului împrumutat. Fluxul poate fi negativ dacă majorarea capitalului împrumutat a depășit plata dobânzii.

Fluxul de numerar al proprietarilor constă în dividende datorate acționarilor, precum și în cheltuieli ale acționarilor pentru achiziționarea de noi acțiuni ale companiei, ceea ce duce la o creștere a capitalurilor proprii. ПНс = Dividende - Majorarea capitalului propriu (autorizat și suplimentar).

Fluxul poate fi negativ dacă creșterea capitalului propriu depășește plățile de dividende. Valorile negative ale fluxurilor creditorilor și proprietarilor mărturisesc implicarea surselor externe de finanțare: împrumuturi și capitalul proprietarilor.

FLUXUL DE NUMERAR

(fluxul de numerar) Structura încasărilor și plăților efective în numerar ale firmei, spre deosebire de decontările sale pe credit. Una dintre principalele responsabilități ale CFO al oricărei întreprinderi este de a prognoza fluxul de numerar atât al contului curent, cât și al contului de capital și să distribuie încasările și plățile la timp, astfel încât firma să aibă în orice moment numerar suficient pentru a plăti cheltuielile aferente. O întreprindere care, având în vedere valoarea actuală actualizată, pare a fi destul de profitabilă, se poate afla într-o situație critică dacă devine necesară efectuarea plăților înainte de sosirea fondurilor care i se cuvine și va fi obligată să declare faliment înainte de a primi banii dumneavoastră. Afacerile profitabile pot rezolva, de obicei, problemele fluxului de numerar cu împrumuturi, dar numai dacă potențialii creditori au suficientă încredere că împrumuturile vor fi rambursate. Neglijarea fluxului de numerar și a face afaceri fără a identifica mai întâi sursele de finanțare necesare este extrem de periculoasă.

• - o condiție a unor contracte futures care nu necesită livrarea activelor suport, ci decontarea în conformitate cu valoarea în numerar a activului. Vezi și: ...

  Vocabular financiar

• - Limitele de cheltuieli stabilite în numerar...

  Dicționar economic

• - raportul dintre activele de numerar și pasivele pe termen scurt reflectate în bilanț...

  Dicționar economic

• - un set de plăți și încasări de sume de numerar primite sau plătite de o întreprindere sau întreprinzător. Planul de flux de numerar stabilește toate plățile și încasările așteptate într-o anumită perioadă...

  Dicționar de contabilitate mare

• Dicționar de contabilitate mare

• - raportul cantitativ dintre activele de numerar și pasivele pe termen scurt reflectate în bilanțul băncii...

  Dicționar de contabilitate mare

• - raportul dintre rezervele de numerar ale băncii în bancnote și datoriile sale totale față de clienți ...

  Glosar de termeni de afaceri

• - A. Suma de numerar primită sau plătită. B. Diferența dintre sumele încasărilor și plăților în numerar ale companiei pentru o anumită perioadă de timp ...

  Glosar de termeni de afaceri

• - Raportul dintre rezervele de numerar ale băncii în bancnote, monede etc. la totalul pasivului său față de clienți, adică la valoarea depozitelor în conturile curente și de depozit...

  Vocabular financiar

• este rata medie lunară internă a rentabilității investiției din suma totală așteptată a venitului sub formă de dobândă la împrumuturi și rambursarea sumei de capital a datoriei ...

  Marele Dicţionar Economic

• Marele Dicţionar Economic

• - valoarea veniturilor corporative înainte de amortizare, epuizarea resurselor naturale, amortizare și alte cheltuieli nemonetare ...

  Marele Dicţionar Economic

• - vezi STREAM, CASH...

  Marele Dicţionar Economic

• - suma de bani disponibilă la casierie la un moment dat, depășind nevoile de servicii de numerar...

  Dicționar de contabilitate mare

• - suma de numerar aflată în casieria companiei, depășind nevoile de reglementare ale serviciilor de numerar. De obicei, prezența unor astfel de surplus duce la penalități...

  Dicţionar enciclopedic de economie şi drept

• - Vezi ESSENCE -...

  IN SI. Dal. Proverbe ale poporului rus

„CASH FLOW” în cărți

Pe flux

Din cartea În numele victoriei autor Ustinov Dmitri Fedorovich

În curs Transferul organizat și rapid al economiei sovietice pe baze militare a permis Comitetului Central al Partidului, Comitetului de Apărare a Statului, deja în primăvara anului 1942, să înceapă o reînarmare amplă a Armatei Roșii. La ședințele Biroului Politic al Comitetului Central și ale GKO, în detaliu

— La pârâu!

Din cartea autorului

— La pârâu! Sarcina tuturor fabricilor militare a rămas neschimbată - să ofere frontului cât mai mult echipament militar. A sosit momentul să nu refacem întreprinderile după evacuarea acestora, ci să găsim forme superioare de organizare a producției.

8.2 Nedepunerea (depunerea incompletă) la casierie;

Din cartea Cum să vă pregătiți și să vă comportați în timpul inspecțiilor. Ce vă ascund autoritățile de reglementare? autor Himici Nikolai Vasilievici

8.2 Nedepunerea (depunerea incompletă) la casierie; Pe lângă respectarea limitelor pentru plățile în numerar, organizațiile și antreprenorii care se ocupă de numerar trebuie să efectueze anumite acțiuni pentru afișarea acestuia în ziua primirii banilor și

Exercițiul 14: Construirea unei rezerve de numerar

Din cartea Think Like a Millionaire autor Belov Nikolay Vladimirovici

Exercițiul 14: „Crearea unei rezerve de numerar” Stabiliți scopul. De ce ai nevoie de bani deoparte? Amintiți-vă toate visele și alegeți unul pentru care merită să suferiți o „cădere” psihologică timp de cel puțin două luni. Dacă nu o faci, motivația ta va dispărea rapid și

13. Mărimea și structura soldurilor de numerar

Din cartea Acțiunea umană. Tratat despre teorie economică autor Mises Ludwig von

13. Mărimea și structura soldurilor de numerar Întreaga sumă de bani și înlocuitori monetari este stocată în soldurile de numerar ale persoanelor fizice și ale firmelor. Ponderea fiecăruia este determinată de utilitatea marginală. Toată lumea vrea să păstreze un anumit procent din averea lor totală în numerar.

Disponibilitatea reală a numerarului gratuit

Din cartea Fondatorul și compania sa [De la crearea unui SRL până la ieșirea din acesta] autor Anishcenko Alexandru Vladimirovici

Disponibilitatea reală a numerarului gratuit situațiile financiare profit net și declarați suma dividendelor - mai trebuie să le puteți plăti.Dacă compania nu are numerar liber, atunci devine debitor în raport cu

Controlul numerarului alb

Din carte Nu te lăsa păcălit de un contabil! O carte pentru manageri și proprietari de afaceri autor Smooth Alexey

Controlul numerarului „alb” Pe lângă faptul că din când în când o bancă de servicii poate verifica respectarea disciplinei de numerar (un astfel de drept îi este acordat prin lege), șefului întreprinderii i se recomandă și controlul numerarului

8. Flux

Din cartea Cum reușesc copiii de Tuf Paul

8. Flux Când Elisabeth Spiegel și alți jucători de șah vorbesc despre copilăria unor jucători precum Kamsky și Polgár, ei sunt adesea copleșiți de emoții amestecate. Pe de o parte, ei admit că copilăria, fixată rigid pe o singură ocupație, nu poate fi recunoscută în niciun fel.

Flux de numerar negativ

Din cartea Un ghid practic pentru supraviețuirea aborigenilor în circumstanțe de urgență și capacitatea de a te baza doar pe tine însuți autorul Bigley Joseph

Flux de numerar negativ Dacă fluxul de numerar este negativ, nu disperați. Există și alternative la faliment în acest caz. Uneori merită să încercați un împrumut bancar, vi se va solicita în mod clar

curgere

Din cartea Marea Enciclopedie Sovietică (PO) a autorului TSB

autor

Decizia fluxului de numerar.

Din cartea Fundamentals of Project Management autor Presniakov Vasily Fedorovici

Decizia fluxului de numerar. Unele decizii privind fluxul de numerar pot crește riscurile asociate programelor. De exemplu, analiștii financiari vor putea compara un program de începere timpurie cu un program de începere târziu. Teoretic, ei concluzionează că

18. De la numerar la politică

Din cartea Corporate Lifecycle Management autor Adizes Itzhak Calderon

18. De la numerar la politică Obiectivele deterministe sunt cele pe care dorim să le maximizăm; scopurile forțate sunt definite de condiții pe care nu vrem să le încălcăm. În timpul etapelor Infancy și Go-Go, deservirea pieței este un obiectiv determinist și

Exerciţiul 20 În cadrul inventarului

Din carte 50 de exerciții pentru dezvoltarea abilităților de manipulare autorul Carré Christophe

Exercițiul 20 În limita stocului Răspundeți pe scurt la următoarele întrebări. 1. De ce este mai bine să faceți o întâlnire cu potențialii cumpărători ai unei mașini second hand în același loc și în același timp?

Transfer de numerar / caz

Din cartea Rezultatele nr. 28 (2013) autor Revista Rezultate

Transfer de numerar / Caz Transfer de numerar / Caz Este posibil să se prevină ieșirea de capital din Rusia prin metoda debarcării, ambuscadelor și raidurilor Părăsirea funcției de președinte Banca centrala, Serghei Ignatiev a lăsat o senzație ca moștenire: conform lui

În scopul acestei linii de analiză, este necesară completarea datelor din contul de profit și pierdere cu informații despre cheltuielile întreprinderii, care sunt cuprinse în anexa la bilanț (formularul nr. 5, secțiunea „Cheltuieli pentru activități obișnuite” ).

Analiza cuprinde două etape:

1. Calculul rezultatelor financiare interimare generate în procesul de distribuire a încasărilor brute: valoare adăugată, BREI, NREI, profit net. Evaluarea impactului elementelor de cost asupra acestor rezultate financiare interimare și asupra rezultatului final - profit net.

2. Analiza comparativa indicatori de raportare calculati cu o perioadă de bază.

Sarcina 2. Analizați formarea profitului net al întreprinderii, folosind următoarele informații din situațiile sale financiare (mii de ruble):

Index
	Raportare
Venituri brute din vânzări
Cheltuieli pentru materiale și servicii ale terților (inclusiv TVA)
TVA de plătit
Salariu cu angajamente
Amortizarea acumulată
Soldul altor venituri și cheltuieli
Alte taxe (fără TVA, social și profit)
Dobânzi la împrumuturi

Tabel - Analiza formării profitului net al întreprinderii

Index	Sumă, mii de ruble	Abatere absolută, mii de ruble	Rata de crestere,
Venituri totale (inclusiv TVA)
Materiale și servicii ale terților (inclusiv TVA)
Valoare adaugata
Fluxul de numerar și elementele sale fluxul de numerar este diferența dintre intrările și ieșirile de numerar. PN \u003d OPN + POK + PKZ Fluxul de numerar operațional (OCF) include fluxul de capital de lucru. Se formează ca urmare a mișcării zilnice a fondurilor din cauza producției și vânzării de produse. Este egal cu diferența dintre primirea (influxul) de fonduri pentru produsele vândute și cheltuiala de bani pentru a plăti producția și vânzarea acestora. Distingeți între OPN contabil și OPN financiar Calcul contabilitate OPN = Profit net + Amortizare Calcul financiar fluxul de numerar operațional: OPN = Profit net + Amortizare + Dobândă de plătit Fluxul de capital de lucru (WCF) este diferența dintre suma de bani investită în capitalul de lucru la începutul și la sfârșitul perioadei analizate. QAP \u003d OPOSN - OPOSK \u003d (Rezerve + DZ - KZ)n - (Rezerve + DZ - KZ)k Dacă QAP are semnul „+”, acesta indică câți bani au fost eliberați ca urmare a reducerii EPOS-ului. Dacă QAP are semnul „-”, acesta indică câți bani au fost folosiți ca urmare a creșterii FPOS. Dacă QAP \u003d 0, aceasta înseamnă că creșterea capitalului de lucru este egală cu creșterea conturilor de plătit. Fluxul de costuri de capital (CPC) aceasta este diferența dintre fluxul de numerar primit din vânzarea activelor imobilizate (imobilizări, active necorporale, valori mobiliare) și amortizarea acumulată conținută în încasări, și ieșirea de fonduri cheltuite în perioada de raportare pentru investiții de capital. PKZ \u003d (Sn - Sk) - A Sn, Sk - valoarea reziduală a activelor imobilizate la începutul și sfârșitul perioadei, dacă (Sn - Sk)< 0 имеет место прирост внеоборотных активов, а при (Sн - Sк) >0 - dezinvestirea, adică reducerea activelor imobilizate, A este valoarea deprecierii investite utilizată în perioada de raportare. Dacă întregul flux de numerar este distribuit între creditori și proprietari, atunci acesta poate fi reprezentat ca o combinație a două fluxuri: fluxul creditorilor și fluxul proprietarilor: PN \u003d PNc + PNs + creștere în DS Fluxul de numerar al creditorilor nu se limitează doar la plata dobânzilor la împrumuturi și împrumuturi, ci include și restituirea datoriei principale și, în același timp, primirea de noi împrumuturi: PNK \u003d Dobânda plătită - Creșterea (+ Reducerea) capitalului împrumutat Fluxul poate fi negativ dacă creșterea fondurilor împrumutate depășește costul plății dobânzii. Fluxul de numerar al proprietarilor (acționarilor) constă nu numai în dividende datorate acționarilor, poate include cheltuieli de numerar (ieșiri) ale acționarilor pentru achiziționarea de noi acțiuni ale întreprinderii de către aceștia, ceea ce duce la o creștere a capitalului propriu: PNS = Dividende plătite - Câștig de capital propriu Fluxul poate fi negativ dacă suma dividendelor este mai mică decât fluxul de numerar din vânzarea acțiunilor. Exercitiul 1. Determinați fluxul de numerar al întreprinderii, formarea și distribuția acesteia, folosind bilanțul și contul de profit și pierdere al acesteia. Deducerile de amortizare se ridică la 9238 mii de ruble. Tabelul 1- Sold mijloace fixe Capitaluri proprii inclusiv capitalul autorizat Creanţe de încasat Capital suplimentar Bani gheata Credite pe termen lung Credite pe termen scurt Creanţe Tabelul 2 - Declarația de profit și pierdere Index În perioada de raportare Venituri din vânzarea mărfurilor Costul bunurilor vândute Cheltuieli de vanzare Cheltuieli de management Procent de platit alte venituri de operare Venituri neexploatare cheltuieli neexploatare Profit înainte de impozitare Impozitul pe venit (20%) Profit net Dividende venituri reținute Tabelul 3 - Soluție Index Calcul Sens Formarea fluxului de numerar Fluxul de numerar operațional Fluxul de capital de lucru Fluxul costurilor de capital fluxul de numerar Distribuția fluxului de numerar Fluxul de numerar al creditorilor Fluxul de numerar al proprietarilor Sold de numerar fluxul de numerar