Чистый денежный поток (Net Cash Flow, NCF). Виды денежных потоков. Что такое денежные потоки и как они классифицируются

Менеджмент, консалтинг и предпринимательство

Именно чистые денежные потоки различных периодов дисконтируются при оценке эффективности проекта. На начальной стадии осуществления проекта инвестиционный период денежные потоки как правило оказываются отрицательными. Дополнительная выручка от реализации продукции равно как и дополнительные производственные затраты возникшие в ходе осуществления проекта могут быть как положительными так и отрицательными величинами. Наряду с денежными потоками при оценке инвестиционного проекта используется также накопленный кумулятивный денежный...

Чистый поток наличности - это сумма денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Другими словами, это разница между суммой всех поступлений денежных средств и суммой всех платежей за один и тот же период. Именно чистые денежные потоки различных периодов дисконтируются при оценке эффективности проекта.

На начальной стадии осуществления проекта (инвестиционный период) денежные потоки, как правило, оказываются отрицательными. Это отражает отток ресурсов, происходящий в связи с созданием условий для последующей деятельности (например, приобретением внеоборотных активов и формированием чистого оборотного капитала). После завершения инвестиционного и начала операционного периода, связанного с началом эксплуатации внеоборотных активов, величина денежного потока, как правило, становится положительной.

Дополнительная выручка от реализации продукции, равно как и дополнительные производственные затраты, возникшие в ходе осуществления проекта, могут быть как положительными, так и отрицательными величинами. Технически задача инвестиционного анализа заключается в определении того, какова будет сумма денежных потоков нарастающим итогом на конец установленного горизонта исследования. В частности, принципиально важно, будет ли она положительна.

Денежные потоки могут выражаться в текущих, прогнозных идефлированных ценах. Текущими называются цены без учёта инфляции. Прогнозными называются цены, ожидаемые (с учётом инфляции) на будущих шагах расчёта. Дефлированными называются прогнозные цены, приведённые к уровню цен фиксированного момента времени путём деления на общий базисный индекс инфляции.

Наряду с денежными потоками при оценке инвестиционного проекта используется также накопленный (кумулятивный) денежный поток. Его характеристиками являются накопленный приток, накопленный отток и накопленное сальдо (накопленный эффект). Эти показатели определяются на каждом шаге расчётного периода как сумма соответствующих характеристик денежного потока за данный и все предшествующие шаги.

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать
7842.		Техніка особистої розумової праці. Робота майбутнього учителя з книгою	24.14 KB
	Техніка особистої розумової праці. Робота майбутнього учителя з книгою. Найрозумніше планування часу не зможе замінити техніку розумової роботи - уміння, що формується стихійно чи цілеспрямовано, виконувати ті чи інші дії, типові для даного вид...
7843.		Технология возрождения традиционного народного творчества в современных условиях	19.67 KB
	Технология возрождения традиционного народного творчества в современных условиях Интерес к возрождению национальных культур - яркая примета нашего времени. Начиная с 1989 года, по всей стране идет активный процесс создания различных общественны...
7844.		Технология проведения выставок народного художественного творчества	22.35 KB
	Технология проведения выставок народного художественного творчества Выставки также занимают особое место в арсенале средств социально-культурной деятельности, так как они представляют широкие возможности демонстрации результатов народного художестве...
7845.		Законодательные основы организации и руководства НХТ в Российской Федерации	17.52 KB
	Законодательные основы организации и руководства НХТ в Российской Федерации В современной России в течение последних десяти лет (с 1991 г.) принят, по сути дела, целый свод законов, охватывающих основные направления СКД и создающих правовые основы д...
7846.		Кадровое обеспечение коллективов народного художественного творчества	17.83 KB
	Кадровое обеспечение коллективов народного художественного творчества Социально-культурная сфера в целом обеспечена высококвалифицированными специалистами. На протяжении десятилетий ведется подготовка педагогических и культурно-досуговых кадров. В т...
7847.		Материально-техническое обеспечение коллективов народного художественного творчества	18.3 KB
	Материально-техническое обеспечение коллективов народного художественного творчества Наличие хорошей материально-технической базы является одним из важнейших условий успешной социокультурной деятельности. К сожалению, материально-техническую базу бо...
7848.		Планирование и учет работы коллектива народного художественного творчества	18.87 KB
	Планирование и учет работы коллектива народного художественного творчества Планирование- это обоснованная разработка приемов и результатов деятельности на определенный период. Планы, разрабатываемые и используемые в сфере культуры, различаются...
7849.		Руководство народным художественным творчеством в культурно–досуговых учреждениях	20.19 KB
	Руководство народным художественным творчеством в культурно–досуговых учреждениях Административное руководство НХТ в культурно-досуговых учреждениях (клубе, сельском Доме культуры, районном Доме культуры, досуговом центре и др.) осуществляется...
7850.		Технология создания коллектива народного художественного творчества	20.19 KB
	Технология создания коллектива народного художественного творчества Технология создания коллектива народного художественного творчества состоит из нескольких блоков. 1 блок. Выявление интересов и потребностей потенциальных участников в определенном...

Определение денежного потока, анализ денежного потока

Информация об определении денежного потока, анализ денежного потока

1. Определение

Определение

В виде обозначений

Уточнения

2. Анализ денежных потоков

3. Система управления денежными потоками

4. Основные факторы, влияющие на денежный поток

5. Коротко о главном

1. Определение Денежного потока

Кэш-флоу или поток наличных денег - это абстрагированный от его экономического содержания ряд чисел, состоящий из последовательности полученных или выплаченных денег, распределённых во времени. В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота. Например, деньги конвертируются в запасы, дебиторскую задолженность и обратно в деньги, замыкая цикл движения оборотного капитала компании. Когда денежный поток уменьшается или перекрывается полностью, возникает явление неплатежеспособности. Недостаток денежных средств предприятие может ощутить даже в том случае, если формально оно остается прибыльным (например, нарушаются сроки платежей клиентами компании). Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства.

Общепринятое обозначение потока платежей - CF. Обозначение численного ряда - CF0, CF1, ..., CFn. Отдельный член такого ряда может иметь и положительное и отрицательное значение.

По сути, денежный поток - это разница между доходами и издержками субъекта экономики (обычно речь идет о фирме), выраженная в разнице между полученными и сделанными платежами. В целом это сумма нераспределенной прибыли фирмы и ее амортизационных отчислений (см. Амортизация), сберегаемых для формирования своего источника денежных средств на будущее обновление основного капитала. Иными словами, Денежный поток - чистая сумма денег, фактически полученная фирмой в данном периоде. Во многих переводных работах это понятие выражается терминами “поток наличности” или “поток денежной наличности”, что явно неудачно, поскольку слова «Cash» в английском и «наличность» в русском очень различаются по кругу охватываемых ими понятий. Например, в денежный поток входят амортизационные отчисления или изменения записей в банковских счетах фирмы (при безналичных расчетах): ни те, ни другие не имеют абсолютно никакого отношения к наличным деньгам в общепринятом значении.

2. Анализ Денежных потоков

Анализ движения денежных потоков – это, по существу, определение моментов и величин притоков и оттоков денежной наличности. Цель анализа денежных потоков - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от текущей деятельности.

Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, потенциал, доходность.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.

Анализировать денежные потоки удобно с помощью отчета о движении денежных средств. Согласно международному стандарту IAS7 этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности предприятия - текущей, инвестиционной и финансовой. Он является основным источником информации для анализа денежных потоков.

Составными частями отчета о движении денежных средств является поступление и выбытие денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов.

Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т.д.

Финансовая деятельность включает получение от собственников и возврат собственникам средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям и др.

Составление отчета о движении денежных средств предполагает:

Определение денежных средств в результате текущей деятельности организации;

Определение денежных средств в результате инвестиционной деятельности организации;

Определение денежных средств в результате финансовой деятельности организации.

Для этого используются данные баланса и отчета о прибылях и убытках.

Отчет о прибылях и убытках показывает насколько прибыльной была для организации деятельность в анализируемом периоде, но он не может показать поступление и выбытие денежных средств в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

Отчет о прибылях и убытках составляется по методу начисления, когда доходы/расходы признаются в периоде их возникновения, а не в периоде поступления/выбытия денежных средств.

Для того, чтобы выявить движение денежных средств необходимо трансформировать отчет о прибылях и убытках. При этом используются корректировки, в соответствии с которыми доходы признаются только в размере фактически полученных денежных средств, а расходы в объеме фактических выплат.

Существуют два метода трансформации отчета о прибылях и убытках: прямой и косвенный.

При прямом методе Cash Flow трансформируется каждая статья отчета о прибылях и убытках, в процессе чего определяется фактическое поступление денежных средств и фактический расход. При косвенном методе не предполагается трансформация каждой статьи отчета о прибылях и убытках. Согласно этому методу отправной точкой расчета является величина годовой прибыли (убытка) за анализируемый отчетный период, которую корректируют, прибавляя все расходы, не связанные с движением денежных средств (например, амортизационные отчисления), и вычитая все доходы, не связанные с денежными потоками.

Перед составлением отчета о движении денежных средств, прежде всего, необходимо выяснить, какая статья баланса на протяжении, по крайней мере, двух периодов являлась источником образования денежного потока и какая вызывала его расход. Это делается при помощи таблицы, показывающей источники образования и потребления фондов предприятия. Сначала рассчитывается изменение каждой балансовой статьи после чего данное изменение относится в источники или потребление денежных фондов в соответствии со следующими правилами:

Источником имеющихся в наличии денег является любое увеличение статьи, отнесенной к "Обязательствам" либо к "Собственному капиталу". В качестве примера можно привести банковский кредит.

Любое уменьшение активных счетов также является источником образования денежного потока. Примеры: продажа внеоборотных активов или уменьшение запасов.

Потребление:

Потребление денежных фондов представляет собой любое уменьшение на счете, отнесенном к "Обязательствам" либо к "Собственному капиталу". Пример потребления имеющихся в наличии фондов - погашение кредита.

Любое увеличение активных статей баланса. Приобретение внеоборотных активов, образование запасов являются примерами потребления cash flow.

Образование и расход cash flow происходят при любом виде деятельности фирмы. Приведенная ниже таблица показывает, какие операции, относящиеся к той или иной сфере деятельности (производственная, инвестиционная, финансовая), вызвали приток (+) и какие стали причиной оттока (-) денежных средств фирмы.

Источником имеющихся в наличии денег является любое увеличение статьи, отнесенной к "Обязательствам" либо к "Собственному капиталу". В качестве примера можно привести банковский кредит. Любое уменьшение активных счетов также является источником образования денежного потока. Примеры: продажа внеоборотных активов или уменьшение запасов.

3. Система управления денежными потоками

При построении системы управления денежными потоками важно оптимизировать соответствующие бизнес-процессы, для чего необходимо определить:

Состав ЦФО, по которым формируются и контролируются бюджеты денежных средств;

Участников процесса, то есть сотрудников компании, выступающих в роли инициаторов платежей, контролеров выполнения внутренних регламентов, акцептантов;

Обязанности и полномочия каждого участника бизнес-процесса, в частности по определению платежных лимитов, и ответственных за принятие решений по тем или иным платежам;

Временной график прохождения платежей, в частности установить сроки и последовательность прохождения заявок на оплату.

Плановости и контроля;

В дальнейшем это позволит сократить трудозатраты топ-менеджеров компании (генерального и финансового директоров) на контроль расходования средств. Если ранее им приходилось просматривать и подписывать каждую заявку на оплату, то теперь, когда суммы расходов утверждены в бюджетах, а порядок согласования платежей формализован, контроль за денежными потоками можно возложить на финансового менеджера. Соответственно финансовый (генеральный) директор будет согласовывать только ограниченное количество платежей, как правило, сверхлимитных, крупных или нерегулярных. Например, сумму платежа за аренду офиса достаточно согласовать один раз при утверждении бюджета, оставив контроль самой процедуры проплаты и соответствия сумм бюджету за финансовым менеджером.

Правильно выстроенные бизнес-процессы помогают решить еще одну актуальную задачу - свести к минимуму риск злоупотреблений со стороны сотрудников предприятия за счет разделения функций контроля выплат и их инициации. Например, руководитель бизнес-направления акцептует все заявки на оплату по своему ЦФО и отвечает за выполнение бюджета, а сотрудник финансовой службы (это может быть финансовый директор, финансовый менеджер) контролирует соответствие заявок бюджетным лимитам и выполнение регламентных процедур платежной системы.

Эффективное управление денежными потоками повышает степень финансовой и производственной гибкости компании, так как приводит к:

Улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств;

Увеличению объемов продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами компании;

Повышению эффективности управления долговыми обязательствами и стоимостью их обслуживания, улучшению условий переговоров с кредиторами и поставщиками;

Созданию надежной базы для оценки эффективности работы каждого из подразделений компании, ее финансового состояния в целом;

Повышению ликвидности компании.

В результате, высокий уровень синхронизации поступлений и расходований денежных средств по объему и во времени позволяет снизить реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих основную деятельность, а также резерв инвестиционных ресурсов для осуществления реального инвестирования.

Такое балансирование притоков и оттоков денежных средств на стадии планирования осуществляется путем разработки бюджета движения денежных средств (БДДС), формат которого зависит от особенностей бизнеса конкретного предприятия. Результатом расчетов является определение чистого денежного потока за бюджетный период, отражаемого отдельной строкой как «кассовый рост или уменьшение» в зависимости от своего значения (положительного или отрицательного) и сальдо денежных средств на конец планового периода. Если последнее отрицательно или меньше минимально установленного норматива, то, во-первых, проводится анализ притоков и оттоков денежных средств с целью выявления дополнительных резервов, а во-вторых, составляется кредитный план по привлечению внешних источников финансирования.

Решение о привлечении кредита принимается при условии большей экономической целесообразности данного способа внешнего финансирования по сравнению с прочими имеющимися в наличии способами покрытия кассового разрыва (увеличение авансирования от покупателей, изменение условий коммерческого кредита, прирост устойчивых пассивов). В настоящее время банки предлагают различные кредитные продукты: овердрафт, срочные кредиты, кредитные линии, банковские гарантии, аккредитивы и др. Для устранения краткосрочных кассовых разрывов предпочтительным считается использование овердрафта, но при постоянном использовании заемного капитала выбор видов кредитных продуктов должен основываться на учете действия финансового и операционного рычагов.

4. Основные факторы, влияющие на Денежный поток

Все факторы, влияющие на формирование денежных потоков, можно разделить на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся: конъюнктура товарного и финансового рынков, система налогообложения предприятий, сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции (правила делового оборота), система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов, доступность внешних источников финансирования (кредитов, займов, целевого финансирования).

Среди внутренних факторов следует выделить стадию жизненного цикла, на которой находится предприятие, продолжительность операционного и производственного циклов, сезонность производства и реализации продукции, амортизационную политику предприятия, неотложность инвестиционных программ, личные качества и профессионализм руководящего звена предприятия.

Построение системы управления денежными потоками предприятия базируется на следующих принципах:

Информативной достоверности и прозрачности;

Плановости и контроля;

Платежеспособности и ликвидности;

Рациональности и эффективности.

Основой управления является наличие оперативной и достоверной учетной информации, формируемой на базе бухгалтерского и управленческого учета. Состав такой информации весьма разнообразен: движение средств на счетах и в кассе предприятия, дебиторская и кредиторская задолженность предприятия, бюджеты налоговых платежей, графики выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов, бюджеты предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты, и многое другое. Сама же информация поступает из различных источников, ее сбор и систематизация должны быть отлажены с особой тщательностью, поскольку запаздывание и ошибки при предоставлении информации могут привести к серьезным последствиям для всей компании в целом. При этом каждое предприятие самостоятельно определяет формат предоставления, периодичность сбора информации, схему документооборота.

Но главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, интервалам времени и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить на предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к:

Сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;

Эффективному использованию временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.

обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.

Таким образом, управление денежными потоками - важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

5. Коротко о главном

Денежные потоки отражают доходы и расходы экономических субъектов. Путём анализа денежных потоков можно узнать степень финансовой устойчивости, самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность. Управление денежными потоками - важнейшая часть финансовой политики предприятия, которая пронизывает всю систему управления предприятия.

Источники

ru.wikipedia.org -Википедия-Свободная энциклопедия

slovari.yandex.ru - Яндекс.Словари

www.wikiznanie.ru– свободная энциклопедия

www.financial-lawyer.ru - ИА «Финансовый Юрист»

www.cfin.ru - Сайт «Корпоративный менеджмент»

www.bizuchet.ru - Проект «БизУчет»

Денежный поток- это абстрагированный от его экономического содержания численный ряд, состоящий из последовательности распределённых во времени платежей. Используется для расчёта показателей экономической эффективности инвестиций, а также для анализа движения денежных средств экономического субъекта во времени. Операционный поток нал.образуется в результате ежедневного движения ден.средств в следствии производства и реализации.=поступл.денег за продан.продукцию-их отток в следствии расходован.денег на пр-во и сбыт продукции. Расчет бух.ОПН=выр.от реализ-себест.реализ.прод=приб.до налогообл.-нал.на приб.=ЧП+амортизация. ОПН характ.достаточн.денежн.поступл.для покрытия тек.денежн.расходов пр-я.

Поток оборотного капитала=ОПОСн-ОПОСк=(запасы+ДЗ-КЗ)н-(запасы+ДЗ-КЗ)к Он входит в состав ОПН.ПОК-есть разница между кол-м ден.ср-в,инвестир.в оборот на начало и конец рассматр.периода.Если поток «+»он показ.сколько ден.ср-в было высвобожд. Если=0,то прирост обор.ср-в=приросту кредит.задолж.

Поток капитальных затрат=деньги от продажи внеоб.акт.+начисл.амортиз.-деньги на приобр.внеоб.актив. ПКЗ=(Sн-Sк)-А Sн,Sк-ст-ть внеоб.акт.на начало и конец периода;А-начисл.амортиз. ПКЗ-это валовые инвестиц,которые вкл.помимо затрат реинвестир.начисл.амортизац. «-»ПКЗ показ,что поступ.денег от реализ.активов меньше,чем капит.вложен. «-»знач. ПКЗ и ПОК характ.кол-м ден.ср-в израсх. На прирост внеоб.активов и оборотных ср-в. Первоочередн.источн.для обеспеч.этого прироста явл ОПН,при его недостатке привлек.внешн.источн.В этом случ.поток наличн.имеет отриц.знач. -ПН=ОПН+(-ПОК)+(-ПКЗ) Если ПН положит.,он подлежит распред.между кредиторами,собствен. И на приращ.остатка ден.ср-в пр-я. +ПН=ОПН+ПОК+ПКЗ

14.Распределение потока наличности.

Денежный поток- это абстрагированный от его экономического содержания численный ряд, состоящий из последовательности распределённых во времени платежей. Используется для расчёта показателей экономической эффективности инвестиций, а также для анализа движения денежных средств экономического субъекта во времени. Распред.потока наличности кредиторов: ПН=ПКк+ПНс+Прирост ДС

Поток наличности кредиторов (ПНк) включает проценты по кредитам и займам, а так же возврат основного долга и одновременно получение новых займов. По балансовым данным поток рассчитывается так: ПНк=проценты – прирост (+если было сокращение) заемного капитала. Поток может быть отрицательным если прирост заемного капитала превысил выплату процентов.

Поток наличности собственников состоит из дивидендов, причитающихся акционерам, а так же включат расходы акционеров на приобретение новых акций компании, что ведет к увеличению собственного капитала. ПНс = Дивиденды – Прирост собственного капитала (уставный и добавочный).

Поток может быть отрицательным, если прирост собственного капитала превысил выплаты дивидендов. Отрицательные значения потоков кредиторов и собственников свидетельствуют о привлечении внешних источников финансирования: займов и капитала собственников.

ПОТОК НАЛИЧНОСТИ

(cash flow) Структура фактических денежных поступлений и платежей фирмы в отличие от ее расчетов в кредит (credit). Одной из основных обязанностей финансового директора любого предприятия является прогнозирование потока наличности как по текущему счету, так и по счету движения капитала и распределение поступлений и платежей во времени таким образом, чтобы у фирмы в любой момент были денежные средства, достаточные для оплаты возникающих расходов. Предприятие, которое, с учетом его текущей дисконтированной стоимости (present discounted value), представляется вполне рентабельным, может оказаться в критическом положении, если возникнет необходимость произвести платежи до того, как поступят причитающиеся ему средства, и будет вынуждено признать себя банкротом прежде, чем получит свои деньги. Прибыльные предприятия обычно могут урегулировать проблемы с потоком наличности с помощью кредитов, однако лишь при условии, что потенциальные кредиторы в достаточной мере уверены в возврате ссуд. Пренебрежение потоком наличности и ведение дел без предварительного установления источников необходимого финансирования чрезвычайно опасны.

• - условие некоторых фьючерсных контрактов, которое требует не поставки базисных активов, а расчета в соответствии с наличной стоимостью актива.По-английски: Cash deliveryСинонимы: Наличная поставкаСм. также: ...

  Финансовый словарь

• - Лимиты расходов, установленные в денежной форме...

  Экономический словарь

• - отношение кассовых активов к краткосрочным пассивам, отражаемым в балансе...

  Экономический словарь

• - совокупность платежей и поступлений сумм наличных денег, полученных или выплаченных предприятием, или предпринимателем. План движения наличности устанавливает все ожидаемые в данном периоде платежи и поступления...

  Большой бухгалтерский словарь

• Большой бухгалтерский словарь

• - количественное соотношение кассовых активов и краткосрочных пассивов, отражаемых в балансе банка...

  Большой бухгалтерский словарь

• - отношение наличных резервов банка в банкнотах к его суммарным обязательствам перед клиентами...

  Словарь бизнес терминов

• - А. Сумма полученных или выплаченных наличных денег. Б. Разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени...

  Словарь бизнес терминов

• - Отношение наличных резервов банка в банкнотах, монетах и т. д. к его суммарным обязательствам перед клиентами, т.е. к сумме вкладов на текущих и депозитных счетах...

  Финансовый словарь

• - среднемесячный внутренний уровень дохода на инвестиции из общей ожидаемой суммы поступлений в виде процентов по займам и погашения капитальной суммы долга...

  Большой экономический словарь

• Большой экономический словарь

• - сумма доходов корпорации до начисления износа, истощения природных ресурсов, амортизации и других безналичных расходов...

  Большой экономический словарь

• - см. ПОТОК, ДЕНЕЖНЫЙ...

  Большой экономический словарь

• - количество денег, имеющихся на данное время в кассе, превышающие потребности кассового обслуживания...

  Большой бухгалтерский словарь

• - количество наличных денег в кассе фирмы, превышающее нормативные потребности кассового обслуживания. Обычно наличие таких излишков приводит к штрафным санкциям...

  Энциклопедический словарь экономики и права

• - См. СУЩНОСТЬ -...

  В.И. Даль. Пословицы русского народа

"ПОТОК НАЛИЧНОСТИ" в книгах

На поток

Из книги Во имя Победы автора Устинов Дмитрий Федорович

На поток Организованный и быстрый перевод советской экономики на военные рельсы позволил Центральному Комитету партии, Государственному Комитету Обороны уже с весны 1942 года начать широкое перевооружение Красной Армии. На заседаниях Политбюро ЦК и ГКО детально

«На поток!»

Из книги автора

«На поток!» Задача всех военных заводов оставалась неизменной – дать фронту как можно больше боевой техники. Пришло время не восстанавливать предприятия после их эвакуации, а находить более высокие формы организации производства.На Уфимском моторостроительном

8.2 Неоприходование (неполное оприходование) в кассу денежной наличности;

Из книги Как подготовиться и вести себя при проверках. Что от вас скрывают проверяющие органы автора Химич Николай Васильевич

8.2 Неоприходование (неполное оприходование) в кассу денежной наличности; Кроме соблюдения лимитов при наличных расчетах, организации и предприниматели, имеющие дело с наличностью, должны выполнить определенные действия по ее оприходованию в день поступления денег, а

Упражнение 14: «Создаем резерв наличности»

Из книги Думай как миллионер автора Белов Николай Владимирович

Упражнение 14: «Создаем резерв наличности» Определите цель. Зачем вам нужны отложенные деньги? Вспомните все свои мечты и выберите такую, ради которой стоит потерпеть психологическую «ломку» хотя бы месяца два. Если вы этого не сделаете, мотивация быстро пропадет и

13. Размеры и структура остатков наличности

Из книги Человеческая деятельность. Трактат по экономической теории автора Мизес Людвиг фон

13. Размеры и структура остатков наличности Вся сумма денег и заместителей денег хранится в остатках наличности индивидов и фирм. Доля каждого определяется предельной полезностью. Все стремятся держать определенную долю своего совокупного богатства в наличной

Реальное наличие свободной наличности

Из книги Учредитель и его фирма [От создания ООО до выхода из него] автора Анищенко Александр Владимирович

Реальное наличие свободной наличности Мало просто получить по данным бухгалтерской отчетности чистую прибыль и объявить размер дивидендов - надо еще иметь возможность их выплатить.Если у общества не будет свободной наличности, то оно становится должником по отношению

Контроль «белой» наличности

Из книги Не дай себя надуть бухгалтеру! Книга для руководителя и владельца бизнеса автора Гладкий Алексей

Контроль «белой» наличности Помимо того что время от времени проверку соблюдения кассовой дисциплины может проводить обслуживающий банк (такое право предоставлено ему законодательно), руководителю предприятия также рекомендуется контролировать наличные денежные

8. Поток

Из книги Как дети добиваются успеха автора Таф Пол

8. Поток Когда Элизабет Шпигель и другие шахматисты говорят о детстве игроков, подобных Камскому и Полгар, их часто обуревают смешанные эмоции. С одной стороны, они признают, что детство, жестко зацикленное на одном-единственном занятии, никак нельзя признать

Отрицательное движение денежной наличности

Из книги Практическое руководство аборигена по выживанию при чрезвычайных обстоятельствах и умению полагаться только на себя автора Бигли Джозеф

Отрицательное движение денежной наличности Если движение ваших денежных средств происходит с отрицательными показателями, не отчаивайтесь. Есть и в этом случае альтернативы банкротству. Иногда стоит предпринять попытку банковского заёма.От вас потребуется чётко

Поток

Из книги Большая Советская Энциклопедия (ПО) автора БСЭ

автора

Решение о движении наличности.

Из книги Основы управления проектами автора Пресняков Василий Федорович

Решение о движении наличности. Некоторые решения, связанные с движениями наличности могут увеличить риски, связанные с графиками.Например, финансовые аналитики смогут сравнить график раннего старта с графиком позднего старта.Теоретически, они приходят к выводу, что

18. От наличности к политике

Из книги Управление жизненным циклом корпорации автора Адизес Ицхак Калдерон

18. От наличности к политике Детерминистскими являются такие цели, которые мы хотим максимизировать; принудительные цели определяются условиями, которые мы не хотим нарушать. На этапах Младенчества и «Давай–Давай» обслуживание рынка является детерминистской целью, а

Упражнение 20 В пределах товарной наличности

Из книги 50 упражнений для развития навыков манипуляции автора Карре Кристоф

Упражнение 20 В пределах товарной наличности Коротко ответьте на следующие вопросы. 1.Почему лучше назначать встречу потенциальным покупателям подержанной машины в одном и том же месте и в одно и то же

Переход наличности / Дело

Из книги Итоги № 28 (2013) автора Итоги Журнал

Переход наличности / Дело Переход наличности / Дело Можно ли методом посадок, засад и облав предотвратить отток капиталов из России Уходя с поста председателя Центрального банка, Сергей Игнатьев оставил в наследство сенсацию: по его

В целях этого направления анализа, необходимо данные отчета о прибылях и убытках дополнить сведениями о расходах предприятия, которые содержаться в приложении к балансу (форма №5, раздел «Расходы по обычным видам деятельности).

Анализ включает две стадии:

1. Расчет промежуточных финансовых результатов, образующихся в процессе распределения валовой выручки : добавленной стоимости , БРЭИ, НРЭИ, чистой прибыли. Оценка влияния элементов затрат на эти промежуточные финансовые результаты и на конечный результат - чистую прибыль.

2. Сравнительный анализ рассчитанных отчетных показателей с базовым периодом.

Задание 2. Проанализировать формирование чистой прибыли предприятия, используя следующие сведения из его бухгалтерской отчетности (тыс. руб.):

Показатель
	Отчетный
Валовая выручка от реализации
Расходы на материалы и услуги сторонних организаций (включая НДС)
НДС к уплате
Оплата труда с начислениями
Начисленная амортизация
Сальдо прочих доходов и расходов
Прочие налоги (без НДС, социального и на прибыль)
Проценты по займам

Таблица – Анализ формирования чистой прибыли предприятия

Показатель	Сумма, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста,
Суммарная выручка (включая НДС)
Материалы и услуги сторонних организаций (включая НДС)
Добавленная стоимость
Поток наличности и его элементы Поток наличности – это разность между притоком денежных средств и их оттоком. ПН = ОПН + ПОК + ПКЗ Операционный поток наличности (ОПН) включает поток оборотного капитала . Он образуется в результате ежедневного движения денежных средств вследствие производства и продажи продукции. Равняется разности между поступлением (притоком) денежных средств за проданную продукцию и расходом денег на оплату ее производства и реализации. Различают бухгалтерский ОПН и финансовый ОПН Расчет бухгалтерского ОПН = Чистая прибыль + Амортизация Расчет финансового операционного потока наличности: ОПН = Чистая прибыль + Амортизация + Проценты к уплате Поток оборотного капитала (ПОК ) есть разница между количеством денег инвестированных в оборотные средства на начало и конец рассматриваемого периода. ПОК = ОПОСн – ОПОСк = (Запасы +ДЗ – КЗ)н – (Запасы + ДЗ – КЗ)к Если ПОК имеет знак «+», он показывает, сколько денег было высвобождено в результате уменьшения ОПОС. Если ПОК имеет знак «-», он показывает, сколько денег было использовано в результате увеличения ОПОС. Если ПОК=0, это значит, что прирост оборотных средств равен приросту кредиторской задолженности . Поток капитальных затрат (ПКЗ) это разность между притоком денежных средств, полученных от продажи внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов , ценных бумаг) и начисленной амортизации, содержащейся в выручке, и оттоком денежных средств, потраченных в отчетном периоде на капиталовложения . ПКЗ = (Sн - Sк) – А Sн, Sк - остаточная стоимость внеоборотных активов на начало и конец периода, если (Sн - Sк)< 0 имеет место прирост внеоборотных активов, а при (Sн - Sк) > 0 – деинвестирование, т. е. сокращение внеоборотных активов, А – сумма инвестированной амортизации, использованной за отчетный период. Если весь поток наличности распределяется между кредиторами и собственниками, то его можно представить как складывающийся из двух потоков: потока кредиторов и потока собственников: ПН = ПНк + ПНс + прирост ДС Поток наличности кредиторов не сводится только к выплате процентов по кредитам и займам, а включает также возврат основного долга и одновременно получение новых заимствований: ПНк = Выплаченные проценты – Прирост (+Сокращение) заемного капитала Поток может быть отрицательным, если прирост заемных средств превысит затраты на выплату процентов. Поток наличности собственников (акционеров) состоит не только из причитающихся акционерам дивидендов, он может включать денежные расходы (отток) акционеров на приобретение ими новых акций предприятия, что ведет к увеличению собственного капитала: ПНс = Выплаченные дивиденды – Прирост собственного (акционерного) капитала Поток может быть отрицательным, если сумма дивидендов меньше потока денег от продажи акций. Задание 1. Определить поток наличности предприятия, его формирование и распределение, используя его баланс и отчет о прибылях и убытках. Амортизационные отчисления составляют 9238 тыс. руб. Таблица 1- Баланс Основные средства Собственный капитал в т. ч. уставный капитал Дебиторская задолженность добавочный капитал Денежные средства Долгосрочные займы Краткосрочные займы Кредиторская задолженность Таблица 2 – Отчет о прибылях и убытках Показатель За отчетный период Выручка от продажи товаров Себестоимость проданных товаров Коммерческие расходы Управленческие расходы Проценты к уплате Прочие операционные доходы Внереализационные доходы Внереализационные расходы Прибыль до налогообложения Налог на прибыль (20%) Чистая прибыль Дивиденды Нераспределенная прибыль Таблица 3 - Решение Показатель Расчет Значение Формирование потока наличности Операционный поток наличности Поток оборотного капитала Поток капитальных затрат Поток наличности Распределение потока наличности Поток наличности кредиторов Поток наличности собственников Остаток денежных средств Поток наличности